具身智能赛道：机遇与挑战并存的“ChatGPT时刻”

具身智能，作为人工智能领域的最新焦点，正引领新一轮科技浪潮。目前，它正处于类似“ChatGPT时刻”的快速发展阶段，但窗口期已过，后入局者需付出更多努力才能赶超。

具身智能领域蕴含巨大商业机会，多个细分领域都有可能诞生头部企业，投并购也持续活跃。华兴资本作为早期布局者，积极推动该领域发展，已投资智平方、傅利叶、星海图等多家头部企业。

2024年伊始，具身智能赛道融资热度不减，全球范围内发生超70起融资事件，其中近60起发生在中国。不同背景的团队纷纷涌入，包括产业界、学术界等，体现了该领域的巨大吸引力。

华兴资本认为，具身智能的快速发展得益于中国完整的供应链生态和智能系统的发展。它标志着机器人从功能化向智能化的转变，未来将在家庭服务和各行各业得到广泛应用。

与以往的机器人产业不同，具身智能创业公司的迭代速度显著加快，每周甚至每月都能看到明显的技术升级。创业团队背景多元化，既有来自顶级高校的学者，也有大厂高管和机器人领域创业者。

华兴资本自2022年年底开始布局具身智能，凭借在人工智能领域的积累，迅速在该领域占据一席之地。他们观察到，成功的具身智能企业通常拥有科学家、连续创业者和大厂高管组成的综合团队，并能持续吸引各方面人才。

虽然新团队仍有机会，但需要更强的资源、努力和更显性的场景落地能力。资本市场对新进入者的要求越来越高，更看重差异化的技术、更快的迭代速度以及更高的回报率。

目前，具身智能初创公司的路线多元化，有专注本体、大脑或整机的。投资人关注点也从最初的本体逐渐转向了软硬件结合，以及具身大模型的能力。虽然存在所谓的“鄙视链”，但实际上，兼具强大本体和大脑能力的企业更受青睐。

投资人对具身智能企业的商业化能力要求逐渐提高，但大多数仍更看重技术底蕴和长期发展潜力。具身智能有望带来颠覆性改变，其强大的能力将在制造业、零售、医疗等多个领域得到应用。未来，并购整合将成为行业发展的重要趋势。